李志林丨配资列入重大风险,大盘缩量震荡回落——李志林 2019-04-04

 

李志林丨配资列入重大风险,大盘缩量震荡回落忠言午评丨配资列入重大风险,大盘缩量震荡回落隔夜两大消息对今盘面发生影响。 一是,中央深改小组会议通过了西部大开发、高校科研自主权、天然气等文件。

今、、、等股涨停。 但是,听新闻炒股的效应减弱,闻风上涨的个股数量不多。

二是,证监会:14大重点任务出炉,充分释放市场活力,精准有效处置重点领域风险,必须精准有效处置重点领域风险。 要切实增强忧患意识,坚持历史观和辩证法,坚持精准施策,精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资、监管对象各类资管业务和地方各类交易场所等重点领域风险处置,打好防范化解重大金融风险攻坚战。 第一次将场外配资也列入重大风险。

后一条消息对盘面影响更大,尤其是创业板已连续多日走弱,估计前期场外配资主要进入创业板,正被不断挤压出局。 前期妖股信、、、、等股的炒作全面熄火,正抓紧出货。 今大盘低开6点,3084点,冲高3102点变回落,跳水,最低3056点,午前收3059点。 上证50、沪深300、中证500、上证综指、深成指、中小板、创业板分别跌%、%、%、%、%、%、%。 31股涨停,无跌停。 成交量4797亿。 比昨日少200亿。 A股站上3000点新平台、连续以万亿成交量冲上3100点跳水、进入第二阶段后,在监管层对场外配资不断警示下,单边上升市被终结,可明显感受到大盘进入震荡市,板块轮动,前期强势股分化严重。 而医药、酿酒等业绩加成长股开始走强,市场对于基本面良好标的的偏好逐步增强。

也就是说,进入第二阶段,市场开始重新尊崇价值投资。

对于下一阶段行情演绎的节奏和方式,机构大多倾向于认为,经历了前期市场风险偏好快速上升和整体性估值修复之后,市场的主要任务不是再谋求进攻,而是震荡洗盘,充分换手,整固3000点平台的成果。 进一步上行愈发需要得到基本面的配合,下一步市场将呈现结构性分化行情的特征,指数调整走慢牛。 因此需要优化配置结构,紧盯基本面良好、尤其是可能超预期的优质公司,更为重要。

今新浪财经报道,科创板交易系统测试进程表排定,6月前可准备就绪。 上周五,中国结算组织各大证券公司召开科创板系统建设会议。

中国结算相关人士在会上透露了交易系统的测试进度表。

中国结算将在接下来的2个月里组织安排多场全市场的系统测试。 其中,4月将组织安排4次全天候测试,5月组织3次全网测试及1次通关测试。

  5月的3次全网测试及通关测试都是在真实的生产环境下进行的,应该是在周末进行。

尤其是通关测试,往往涵盖科创板所有链条的功能,从过往新上业务的安排看,安排通关测试意味着6月前科创板交易系统将准备就绪。

因此,尽管舆论高调称,科创板将以最快的速度开板,但实际上,无论是从交易系统的测试,还是上报企业需3个月周期的审核来看,或是第一批选出真正有质量的30家好公司的难度来看,开板的时间最早要到6月份。

在此之前,增量资金会选择观望,主要是存量资金的博弈。 在清除配置后,市场不可能再有万亿的日成交量,能保持7000亿左右就很不错了。

  未来2--3个月,在初步的估值修复和市场活跃度提升已基本完成后,市场将开始面临业绩验证,或将在上证综指3000点附近反复震荡与结构调整。 不过,中长期来看,市场整体并不悲观,结构性机会依然存在。 目前宏观政策、资本市场政策均倾向积极,A股整体估值明显低于历史均值,空间上蕴含机会。

在科创板开设前,市场还有两个月的炒作时间。 两类新资金仍在进场:两融余额站上8900亿元融资客青睐医药生物板块分析人士表示,从资金面反映的情况看,在市场出现连续调整之际,两融余额并未出现显著减少,而在市场出现反弹后,两融余额则明显增加,表明了融资客看多做多的情绪并未改变,依旧较为乐观。 (中国证券报)私募大佬紧急筹资跑步进场积极调研高科技公司天和投资认为,中期来看,预计本轮行情至少仍能持续到科创板正式开板,期间结构性行情更加明显,科创板关联(科创板影子股、科创中心受益股)、产业升级(5G、万物互联)、军民融合受益股是最合理的投资方向。

(上海证券报)  从动态市盈率来看,当前沪深300和创业板指数均修复至过去5年均值附近。 同时从年化波动率角度来看,3月以来沪深300和创业板指数的年化波动率(日波动率口径)均上升到了过去12个月的较高水平。

尤其是创业板指数,波动率创过去12个月新高,显示当前点位下市场已经积累了一定的风险,市场分歧正在迅速加大。

而上证综指的市盈率仅12--13倍,仍是估值洼地。

于是,真正优质的上市公司目前估值和风险补偿仍具备较高吸引力,未来将迎来相对表现的时间窗口。

妖股和涨幅过大的个股,将逐步回归价值,而前期滞涨的、受政策支持的成长和价值股,尤其是低位、低价的高科技股,将继续受到关注,具有上涨的机会。

配置上,将首选驱动全球未来经济社会进步的先进产业,聚焦产业链上的优势中国公司,如软件、芯片、集成电路、半导体、人工智能、光伏、新能源车、电子、通信、AI、云计算、大数据、医药大健康、信息服务等领域。

其次,可对标海外发达市场上涌现的大型龙头公司的标的,如快消品、非银、军工、种业、大家居、互联网平台等领域。 第三,央企和地方国资国企改革股和资产重组股,具有外生成长性。

但也应注意低吸,不追高,控制好仓位。

我仍维持日前关于大盘将在3080--3050点区间进行震荡整理的判断。

目前大盘的5天线、10天线、20天线、五周均线位置在3051点、3044点、2999点、2969点。 当关注这四条均线的支撑。

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